正文预览
投资本身就是一件高度信息密集、强结构化、又极度依赖判断的事：读不完的财报、理不清的行业、吵不停的多空。而整理碎片信息、拆解复杂材料、把思考过程摆到台面上，恰好是 AI 擅长的。
在一次完整的股票研究里，AI 到底能替你做掉哪些低质量的重复劳动，把精力还给判断本身。
先想清楚：AI 在投资里该干什么
多数人对「AI 炒股」的想象是让它预测涨跌。但从真实的高频用法看，绝大多数有价值的提示词其实只集中在四类事上：
- 读不完的财报，帮我总结；
- 行业太复杂，帮我把逻辑理一遍；
- 市场吵得太凶，帮我把多空观点放进一张表；
- 我怕自己自嗨，帮我找反证。
这四类都不是「预测涨跌」，而是减少低质量思考的时间。AI 在投资里最合理的位置，是一个不知疲倦、不带情绪、随叫随到的研究助理——它负责把事实底座打牢，把判断留给你。
和办公三件套一样，动手前先用五个问题给这次研究定标。很多「AI 分析得不好」，根源不是模型不会分析，而是人没把研究目标说清楚。
| 问题 | 要说清什么 | 示例 |
|---|---|---|
| 目标 | 这次研究要支撑什么决定 | 判断是否把某只票纳入观察池，还是决定当下加减仓。 |
| 标的 | 具体是哪家公司、哪个行业 | 天孚通信（300394），光通信 / CPO 板块。 |
| 材料 | 哪些是事实来源，哪些只是参考 | 年报、三季报、券商研报是事实来源；股吧观点只作情绪参考。 |
| 深度 | 只要事实梳理，还是要到估值和多空推演 | 先做事实底座（Prompt 1-3），再上尽调级 DeepResearch（Prompt 8）。 |
| 验收 | 怎么判断结果可用 | 每个判断都能追到数据来源，事实与观点分开标注。 |
先选对工具：金融场景的 Skill 组合
在进入提示词之前，先认识本章会用到的几个 Skill。它们分工不同，可以单用，也可以像流水线一样串起来。
| Skill 名称 | 适合处理 | 本章怎么用 | 注意点 |
|---|---|---|---|
stock-advisor | 单只股票的端到端分析 | 上传截图或给出代码，自动跑完技术面、基本面、交叉验证、私董会、排版 | 本章主线，第三、四节详解 |
a-share-analyst | A 股日常行情与选股 | 实时行情、技术指标、量化选股、每日报告 | 偏日常盯盘与批量筛选 |
financial-expert | 金融数据查询与筛选 | 选股、基金筛选、财务指标、宏观 / 行业时序、券商研报检索 | 依赖数据源 MCP，需先配置 |
peers-advisory-group | 多视角决策讨论 | 四位「幕僚」围绕一个议题交叉辩论 | 被 stock-advisor 作为决策模块调用 |
一个实用的搭配思路是：日常盯盘和批量选股用 a-share-analyst 与 financial-expert；要对一只票下深功夫、出一份完整报告，用 stock-advisor；需要跳出单一视角、逼自己看反面时，叫上 peers-advisory-group。
从查资料到下判断：一套可复用的研究提示词链路
这一节是纯提示词。它们按「最简单 → 相对复杂」排列，覆盖了从「查资料」到「下判断」的完整链路。你不必每条都用——先用前三条建立事实底座，需要深挖时再往后走。第 8 条是把前面所有环节压进一个框架的「全家桶」，也是日常在 ChatGPT、Gemini、豆包、千问的 DeepResearch 里最常用的一条。
每条提示词的用法统一是：把方括号
【】里的占位换成你的标的，粘贴运行即可。
Prompt 1｜最基础：给公司建一个「事实底座」
解决的场景：刚接触一家公司，先别急着判断，先搞清楚它到底是干什么的。很多错误判断，从第一步认错了业务就开始了——你以为它靠 A 赚钱，结果利润主要来自 B。这一步的价值，是压缩你「搞清楚事实」的时间成本。
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<code><span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">请帮我系统梳理【XXX 公司】的基础情况，输出结构化总结，包括：</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">1）核心业务与主要产品线</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">2）收入与利润来源构成</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">3）主要客户与应用场景</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">4）公司在产业链中的位置</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">5）近几年最重要的战略变化</span></span>
<span class="line"></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#005CC5;--shiki-light-font-weight:bold;--shiki-dark:#79B8FF;--shiki-dark-font-weight:bold;">## 要求：</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;">-</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 只使用可核实的信息</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;">-</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 每一部分用 3–5 条要点说明</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;">-</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 不做投资建议，只做事实整理</span></span></code>
Prompt 2｜行业视角：这是不是一个「好行业」
解决的场景：股票研究里一个常被低估的问题——你选的往往不是公司，而是行业。AI 很适合做行业的「第一性梳理」。但行业拐点、价格见底这种问题，别指望它给答案。
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<code><span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">请从行业研究的角度，分析【<XXX公司>】所在的【<XXX行业>】：</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">1）行业所处的周期阶段（复苏/扩张/衰退/萧条）</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">2）供需关系与主要驱动因素</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;"> -</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 产能、开工率、库存、订单/交付周期</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">3）价格变化机制与历史波动</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;"> -</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 产品价格指数/价差/成本传导</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;"> -</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 资本开支：Capex趋势、扩产项目、行业新增产能</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">4）行业集中度与竞争格局</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">5）影响行业的关键外部变量（政策、技术、宏观）</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;"> -</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 政策与外部变量：利率、汇率、监管、补贴、贸易限制</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">请明确指出：哪些是长期结构性因素，哪些是短期波动因素。输出周期阶段判断 + 关键证据图表清单 + 领先指标(3个)与滞后指标(3个)。</span></span></code>
Prompt 3｜业务拆解：钱到底是怎么赚来的
解决的场景：从「看公司」到「看生意」的关键一步。很多「看起来很美」的公司，核心利润来源其实很脆弱。混杂型公司（主业 A、利润却来自 B）尤其适合让 AI 帮你看清楚。
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<code><span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">请你以【价值投资 / 基本面研究】视角，对【XXX 公司】进行"业务拆解"，目标是回答一个核心问题：</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">👉 这家公司【真正、长期】是靠什么赚钱的？</span></span>
<span class="line"></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#005CC5;--shiki-light-font-weight:bold;--shiki-dark:#79B8FF;--shiki-dark-font-weight:bold;">## 要求</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;">-</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 仅基于可验证信息（年报、招股书、定期公告、投资者交流纪要、权威行业报告等）</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;">-</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 明确区分【事实】与【判断】，所有判断必须给出证据或逻辑链</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;">-</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 输出为 Markdown 结构化报告</span></span>
<span class="line"></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#005CC5;--shiki-light-font-weight:bold;--shiki-dark:#79B8FF;--shiki-dark-font-weight:bold;">## 必答结构</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">一、公司"赚钱方式"的一句话结论</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;">-</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 用不超过 50 字，概括公司最核心的赚钱逻辑（卖什么 → 卖给谁 → 为什么能赚钱）</span></span>
<span class="line"></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">二、业务结构全拆解（必须量化）</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;">1.</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 业务板块拆分</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;"> -</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 列出所有核心业务 / 产品线 / 服务线</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;"> -</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 对每一块给出：收入占比、毛利率、增长趋势（近 3–5 年）</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;">2.</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 利润来源判断</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;"> -</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 哪些业务"贡献了大部分利润"</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;"> -</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 哪些业务"收入大但不赚钱 / 甚至亏钱"</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;"> -</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 是否存在【主业≠利润核心】的情况？（如：主业A，利润来自B）</span></span>
<span class="line"></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">三、赚钱机制拆解（Business Engine）</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">对核心业务逐条回答：</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;">-</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 钱是怎么收进来的？（一次性/订阅/持续复购/项目制）</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;">-</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 成本主要花在哪？（原材料、人力、渠道、研发、营销）</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;">-</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 毛利率由什么决定？是结构性优势还是周期红利？</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;">-</span><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;"> 是否具备规模效应？规模扩大后，哪一项成本会被摊薄？</span></span>
<span class="line"></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#24292E;--shiki-dark:#E1E4E8;">四、客户、渠道与定价权</span></span>
<span class="line"><span style="--shiki-light:#E36209;--shiki-dark:#FFAB70;">-</span><sp